富鼎半導體科技基金9月操作策略與10月展望
2010/10/12 下午 04:22:00 作者：姚宗宏
截至9月底為止，本基金持股比例為88.03%，較8月份85.46%高。資產配置方面，泛電子族群比重提高至70%左右，持股族群以IC設計、通訊手機以及太陽能等電子族群為主；在傳產部份，比重小幅降低至15~20%左右，佈局族群以電機機械、航運、汽車為主。
台灣8月景氣領先指標較上月下滑0.3%，連3個月走低，實質面、金融面指標皆較上月下滑，領先指標六個月平滑化變動率由6.7%續降至4.1%，連9個月下滑，景氣成長動能走平；另外，景氣對策分數維持38分，續呈紅燈。由於兩岸關係改善，加上民間就業支持消費及投資，國內經濟維持成長態勢，但實質面及金融面的成長動能在明年第一季前將持續轉弱，台灣景氣領先指標變動率放緩至年底。 就基本面部份，時序進入第四季，美國科技大廠持續保守看待第四季展望，4Q電子業面臨旺季不旺現象，目前從次產業觀之，太陽能產業能見度預期將於10月份達到高點後進入淡季，其餘族群都僅1~2月訂單能度，不過，部份產業如面板、NB族群長期投資價值已浮現，佈局將以4Q展望佳以及PE偏低族群如IC設計、面板為主，電子持股維持在65~70%。 傳產部份，ECFA已於9月份正式簽訂，再者，4Q進入傳產族群如食品、汽車、營建、紡織以及塑化旺季，觀光以及生技已具有政策性利多題材，預期主要資金仍將流向傳產族群，持股將提高至20~25%左右。