聯邦金鑽平衡基金十月份操作策略

台灣經濟研究院公布產業景氣動向調查，三大產業營業氣候測驗點連續兩個月同步下滑，其中又以製造業下行趨勢最明顯，9月製造業營業氣候測驗點為85.04點，較8月下滑1.09點，呈現連九個月下滑，創2020年5月以來新低。9月間調查廠商對景氣的看法，依舊偏向持平與看壞；對未來半年景氣看法上，廠商悲觀情緒亦明顯高於上月的調查，特別是製造業當中的電子業、機械業，至於在半導體業，因俄烏戰爭、通膨等影響造成終端客戶訂單量能持續縮減，加上記憶體價格顯著下滑，反映出半導體業面臨的下行風險，顯示台灣當前製造業狀況持續走弱，後續即將公布的經濟數據如景氣對策訊號、製造業指數PMI預期也將是呈現不佳的數字。

10月台股指數反應了通膨高於預期、美國升息加快加大、科技制裁擴大、庫存調整和資金匯出等眾多利空因素，配置方向將朝國境開放的觀光飯店族群、Intel與AMD推出新平台的伺服器、跌深且基本面仍佳半導體上游中國推出刺激經濟政策受惠的汽車；政策作多的生技為輔，以期望超越大盤表現。維持股票60-80%，CB 11~14%水準。選股條件： (1) 中國防疫解封推出刺激經濟政策受惠的車電、汽車股； (2)宅經濟與5G相關的伺服器； (3)政府政策作多與獲利改善的生技為輔； (4)3Q22財報展望佳個股； (5) 營運維持成長動能並有漲價題材的電子股為主要方向。