兆豐國民基金五月份經理人評論

總體面來看，近期中國公布製造業PMI，官方PMI為48.8，財新PMI為50.9， 2022年4月中國財新PMI為46，自谷底回升後已經歷12個月，若排除封城造成的影響性，製造業景氣谷底實際上落在22Q3，目前製造業景氣復甦僅經歷8個月左右，雖目前復甦力道有放緩的狀況，但以歷史經驗來看，目前仍處在復甦週期過程中。對此我們仍會樂觀看待中國製造業景氣的後市表現，對台股仍具有正面影響性。

整體來看，不論是中國或美國製造業景氣都位處谷底，美國停止升息後，台灣電子業未來獲利將有連續上修空間，預計資產配置策略將會提高電子類股比重，並以AI、伺服器、先進製程半導體相關供應鏈作為主要投資方向。