兆豐豐台灣基金七月份經理人評論

7月PMI美、中、台仍處榮枯線以下，美國ISM指數46.4(前46)，其中新訂單47.3(前45.6)、客戶端庫存48.7(前46.2)則震盪未進一步滑落；台灣7月製造業PMI下滑至43.2(前44.9)，細項中新訂單回落至48.1(前52.7)反映海外需求仍不穩定，客戶庫存再度滑落至41(前42.7)，接近歷史新低的位置；中國PMI小幅改善至49.3(前49)，新訂單上升至49.5(前48.6)。上述均反映整體製造業庫存持續去化，並已近尾聲，須留意後續新訂單改善與庫存回補狀況。近期AI供應鏈漲多拉回，前波市場資金堆高相關公司估值，此次修正讓交易情緒降溫，回歸理性判斷產業成長性與評價合理性。基金操作仍以穩健為主，布局低基期產業個股。