國泰道瓊工業平均指數單日反向1倍基金八月份經理人報告

8/1 FOMC公布利率決議維持不變，會後Fed主席Powell表示市場 降息預期是合理的，暗示九月即將降息。8/2美國公佈非農就業人數11.4萬人，大幅低於預期值17.5萬人，且失業率4.3%，顯示就業市場 轉為疲軟，且Amazon及Intel財測低於市場預期，盤後各大跌7%及20%，導致美指期連續數日走弱。8/7美國伺服器廠SCMI財年第四季 財報年增143%，高於預期，但總毛利僅11.3%，創歷史新低，引發市場擔憂AI獲利能力，其股價大跌超過20%，帶動AI概念股及半導體跌 勢。8/8美國上週初領失業金人數23.3萬人，低於預期且創下近一年最大降幅，帶動美指期反彈走升。8/23Fed主席Powell於全球央行年會 表示，調整利率的時機已經到來，不歡迎就業市場進一步降溫，為至今最強烈的降息訊號，提振市場信心，激勵美指期延續漲勢。

基金操作策略方面將關注每日之市場價格波動與期現貨之價差表現，並 為貼近追蹤目標，將每日進行追蹤調整，資金部位則考量期貨部位所需保證金與未來市場申請買回之流動性準備進行配置。展望本月，9/6美國將公布非 農就業報告，預期就業增數為16.4萬人，失業率預期值4.2%，此次數據極為關鍵，因近期股市漲跌皆圍繞著經濟數據表現，若就業增數及失業率符合或 優於預期，美指期將有機會延續上漲，若否可能再次引發經濟衰退疑慮，不利後續走勢。9/10Apple舉辦秋季發表會，市場將關注新一代iPhone搭載AI 功能是否可帶起換機潮，將顯著影響後續業績表現。9/11~9/12將公布8月CPI及PPI數據，雖然9月降息大致底定，導致近期通膨數據影響力不若以往， 然而若通膨維持降溫，將緩解市場不確定因素，應有利美股向上突破。9/19 FOMC將公布利率決議，根據9/2FedWatch工具顯示，目前9月降息1碼機率為69%；2碼機率為31%，市場普遍預期本次降息1碼，若有不同結果，恐 造成盤勢大幅波動，須謹慎留意。