第一金亞洲科技基金11月投資展望
2010/12/15 下午 03:15:00 作者：楊長富
第一金亞科基金：11月底淨值為新台幣13.46元，較上月底上漲2.20%，同期間指標MSCI AP IT指數上漲2.78%(新台幣計價上漲3.01%)。
亞洲股市11月在美國聯準會提出二次量化寬鬆政策，帶動全球股市走高；不過隨後在愛爾蘭債信問題與中國政策緊縮的疑慮下，全球股市略有拉回。科技股則在庫存逐漸消化之後，表現相對強勢。以國家來看，日本電子指數上漲7.3%，台灣電子指數上漲1.41%，南韓電子指數上漲7.0%。類股方面以網路、電子儀器設備及電腦週邊較為弱勢；半導體、軟體服務及通訊設備等類股較為強勢。
主要指標國家的工業生產方面：南韓的工業生產年增率，從前月的+3.9%，上升到+13.5%；台灣從前月的+12.2%，上升到+14.4%；日本則從前月的+11.5%，下滑到+4.5%。出口方面：南韓的出口年增率從前月的+17.2%，上升到+29.9%，台灣從+17.5%上升到+21.9%，日本則從+14.4%下滑到+7.8%。整體來看，在基期墊高的影響下，復甦速度走緩。
展望未來，保持原先看法：雖然中國選擇性收緊銀行新增貸款的動作，仍會持續一段時間，以預防資產泡沫；但在中國啟動勞工加薪潮，內需消費將會大幅成長，同時加大保障性住房的興建力度，應可維持經濟的適當成長。
本基金月底持有股票90.3%。在美國經濟情況持穩，中國緊縮政策只會對經濟小幅降溫，上漲走勢將持續進行，因此持股將維持在90%附近。國家配置仍然加重南韓和香港。類股配置則加碼政策保持增長的中國內需類股，以及受惠新產品應用的相關個股。