日盛亞洲星鑽基金一月經理人報告

十二月份亞股大抵呈現走揚局勢，當中印尼與菲律賓股市走勢相對偏弱，漲幅較大的有新加坡、馬來西亞、泰國等。雖然美國財政懸崖疑慮持續困擾全球股市，不過隨著中國宣佈進一步實施「城鎮化」改革，擴大投資地方縮減城鄉差距、加上最新公佈中國經濟數據恢復成長趨勢，帶領中國概念股走強，並且吸引資金流入相關股市，香港、新加坡股市表現突出；另一方面，東南亞國家基本面穩健，當地內需維持成長，配合良好經濟基本面與資金行情帶動下，資金持續流入至亞洲，有利當地股市表現，中長線仍看多，因此建議投資人可逢低長期佈局。

操作策略

香港股市因最新數據如12月PMI指數高於50，顯示整體景氣呈現成長，加上中央經濟委員會宣示實施「城鄉化」投資，該議題將成為未來十年拉動中國經濟成長的主要動力，並可望帶動40兆人民幣投資，帶動港股走強，故增加持股；印尼股市因央行?持利率在5.75%不變，顯示通膨仍是考量主因，因此並未降息；印度政府則公布數項改革措施，包括對外資開放零售業和保險業，銀行法修正案也為開設新銀行掃清了道路，加上當地消費快速增長，印度人口年輕人佔多數，有利民營經濟，配合外資仍流入，故增加持股。布局策略仍維持穩健分批布局，台股佈局以智慧型手機、中國內需消費題材為主要持股。新加坡則以銀行、電信、航運等類股為主。印尼、馬來西亞及泰國亦會均衡佈局，類股包括金融、原物料、汽車、電信、娛樂公司等內需類股。香港則佈局原物料、消費及地產股。印度則佈局消費、金融及醫藥類股。整體來看，新興亞股中長期基本面仍看好，投資環境同時明顯改善，因此該區市場為投資人中長線良好投資標的。