第一金萬得福精選基金6月份經理人評論
萬得福基金6月底每單位淨值為11.80元，單月績效上漲6.2%，6月底持股比重為81.7%，其中電子類股佔26.7%，傳產類股佔55%。
對未來盤勢的看法：6月份的台股走勢呈現先蹲後跳的局面，但整體6月份加權股價指數下滑約6.7%。主要的原因還是在於台股短線面臨獲利了結的賣壓，誠如上個月所提及，畢竟主計處下修09年台股GDP的全年預測值，由年衰退2.97%下修至年衰退4.25%。另外，大陸5月份出口年衰退26%，較4月份年衰退22%更加惡化，顯示市場將擔心景氣復甦的力道是否會低於預期。 世銀在6/2調降今明兩年全球的經濟預測，由之前預估的年衰退1.2%調降至年衰退2.9%，對於歐美日三個主要經濟體也調降其經濟預測。另外，國際清算銀行也在年度報告指出，除非銀行的資產負債表得到妥善修復，否則全球貨幣和財政刺激措施注定只能暫時刺激經濟增長，隨後將陷入長期的滯脹。美國6月份所公佈的失業率也由5月份9.4%微幅上升至9.5%，持續創1983年8月份以來的新高，而就業市場的疲弱勢必將衝擊民間消費的回溫，有可能將壓抑下半年美國景氣的反彈力道。 台股年度漲幅已高達70%以上，以市值的角度而言，早與基本面脫勾，目前台股所反應的是兩岸的政策，也就是所謂的政治盤，包括近期政府放寬陸資來台購置不動產的條件，以及兩岸對ECFA的共識與未來MOU的簽訂，甚至國台辦也提出擴增定期航班與建立軍事互信的期待。市場上甚至會引用香港CEPA的經驗套用在台股上。或許政治與資金的力道將持續給予台股樂觀的期待，但是，相對的，在漲多的情況下，最後仍須面臨基本面的修正。 未來萬得福基金操作策略：7月份基金操作重點將分成以下幾個部分。第一、美國龐大債務纏身，10年期公債殖利率約在3.5%，美元未來趨勢應會走弱，相關原物料類股將有機會持續受惠。第二、食品飲料第二季與第三季將步入旺季，預期相關公司的營收獲利都將持續的成長。第三、Q3步入傳統的電子旺季；萬得福基金將調高電子的持股比重，看好節能概念、微型投影與IC設計的族群。