亞洲科技基金2月回顧與未來展望
日本去年第四季GDP意外上揚7%，除了出口成長之貢獻外，企業資本支出上揚5.1%，個人消費支出成長0.8%也是此次成長之主因，顯見日本內需市場已有改善，也將是未來日本經濟持續復甦的重要關鍵。日本工業生產在出口連續成長的帶動下，一月份較前月成長3.4%，較去年同期成長5%，為連續三個月的成長，而就業市場也因企業擴增產能，一月新增七萬個工作機會，雖然失業率因求職人數增加而小幅上揚至5%，但一月份家用支出增加4.2%，為五個月來首次正成長，同時零售銷售大增4.5%，為七年來最大增幅，擺脫去年下滑1.8%的窘境，使得市場對持續低迷的日本內需市場又重燃信心，果真如此，則令人憂心的銀行壞帳、土地資產泡沬化及通貨緊縮等問題將因個人消費之成長而獲得改善。
韓國去年12月份出口達199億美元，年成長33%，創下歷史新高紀錄，使得12月貿易盈餘達26億美元，而12月經常帳金額達25億美元，為連續8個月呈現盈餘，使得去年全年經常帳盈餘為123億美元創下四年來的新高。新加坡去年第四季GDP成長11%，超越官方及市場預期之7.9%及9%，也顯示全球景氣復甦之帶動，由於旅遊業回升、加上海外對電子產品及藥物需求增加，新國官方並預期今年全年之GDP將成長3.5%-5.5%間，高於去年3%-5%之水準。至於香港在簽署CEPA及中國放寬旅遊限制後，驟增之觀光人口所帶來之消費成長，及熱錢湧入所帶動之地產增值、以及股市IPO熱潮，也將是推動香港未來經濟向上揚升的動力。 在全球經濟快速成長及低利率所帶動之資金挹注下，亞洲以其製造為本，行銷全球之策略，必能在此波景氣復甦中受惠，其中日本以其居全球第二大經濟體之姿，加上多項產業(如汽車、消費電子及光學等)具國際舉足輕重之地位，受惠最深，將是亞股指標及加碼之重點。而韓國在歷經去年財團醜聞及信用危機利空出盡後，全球電子產業需求成長及鋼鐵報價上揚將帶動其企業獲利，至於香港在CEPA的政策作多及資金大量湧入下，恆生指數再創新高指日可待。展望本月，亞股在1-2月份企業營收及獲利揚升的前提下，焦點將由總經數據面轉向財報表現，本月亞股投資方向，建議以日股為主軸，並加重韓國及港股之比重。