高科技基金7月回顧與未來展望
一、7月份績效檢討
高科技基金7月底淨值為21.71，漲幅為+10.99%，同期間加權指數漲跌為+9.16%，漲幅高於大盤，績效月排名為第89名，較今年6月差，主要因為7月份以小型電子股走勢最強，高科技基金大部份持股為中小型電子股，因此表現優於大盤。 二、7月減損檢討 本月個股報酬虧損高於二十%的個股有：關貿 虧損 27.3%，籌碼鬆動，本益比往下修，但因現金股利收益佳，逢反彈減碼。 三、8月份展望與佈局 美股：7月Consumer Confidence意外下滑至76.6，為三月以來低點；Q2 GDP受國防支出大幅成長及投資增加等帶動下上揚2.4%，遠高於預期的1.5%；此外，7月芝加哥採購經理人指數上揚至55.9，遠高於預期的53.8，不過全國採購經理人指數上揚至51.8，微幅低於預期的52；7月汽車銷售下滑4.5%，但銷量創去年12月以來高點；而7月失業率雖下滑至6.25，但非農業就業人口連續第六個月減少，其中，製造業就業人口則為連續第36個月減少；不過，7/26當週首次請領失業金人口減少3千人，連續兩週低於40萬人，顯示近期就業市場開始改善；7月密西根大學消費者信心指數由初估的90.3上修至90.9，高於預期的90.5；整體而言，景氣復甦徵兆日益明顯，指數下檔空間相當有限。S&P500中已有八成企業公佈獲利，其中86.7%符合或超出預期；短線因後續財報利多減少與短期利率反彈過快，投資人轉為觀望。 台股：量能始終無法放大，短期陷入盤整，但中長多格局確立，拉回即是買點。 綜合結論：台股因台灣電子業第三季逐步步入旺季，加上美股在低利率及減稅政策的雙重刺激下，企業獲利已出現連續性改善，股市中長多可確立，台股下檔風險有限， 持續建議逢回加碼。 未來將會持續維持高持股比重，操作仍以電子股為重心，中概則多出現超跌時，仍可適時逢低買進。以85%作為中心來保留彈性，未來則依大環境變化來做適度增減。