第一金大中華基金五月份經理人評論

歐日貨幣政策仍趨向寬鬆、美國Q1GDP向下修正、企業Q2財測展望不佳，美國Fed最快9月可能升息干擾，歐美股市5月表現仍小漲小跌，但陸股持續激情演出，東南亞股市跌幅擴大。台股5月下跌，食品、光電、其他電子、資訊服務、OTC半導體、OTC通訊網路等呈現較大漲幅，但水泥、塑膠、電機、電器、化工、生技、造紙、玻陶、鋼、鐵橡膠、汽車、營建、通訊網路電腦、電子零組件、油電燃氣、航運等跌幅較大。

全球經濟仍然偏弱，但期待未來慢慢復甦，美國服務業、房市、工廠訂單、諮商局消費者信心轉好，但Markit製造業與服務業PMI、Q1 GDP、密大消費者信心轉弱。歐元區GDP、製造業轉好，歐盟同時上修15年GDP年增率至1.5%。HSBC大陸製造業PMI轉穩、進出口數據意外下滑、服務業PMI轉弱。台灣外銷訂單4月YOY-4%、景氣信號由黃藍燈轉退至藍燈，主計處將台灣GDP成長率由3.78%下修至3.28%，出口下修至-2.62%。

大中華基金5月底持股比重為94.0%，其中電子類股佔76.2%，傳產類股佔17.8%(含金融股15.8%)。

六月份，電子、傳產及金融各自有表現的機會，除了原有具業績表現與題材性的電子類股，傳產股以題材股各自表現，金融股部分則是持續挾著基本面、政策面及題材面三大優勢。