保誠高科技基金10月份操作報告
市場回顧
近期全球股市在美國選舉行情帶動下，接連拉出紅盤，全球國際股市均進行跌深反彈；而台股同時加入江陳會兩岸開放利多刺激，指數在近4100點附近反彈，但隨著美國大選落幕，嚴峻的經濟數據澆熄市場信心，全球股市再度追隨美股翻黑在美國大選及兩岸江陳會告一段落後，台股上漲的動能減弱，加上美股震盪，外資賣壓仍強，不排除台股底部還有下修可能。不過，相對也有一些正面的曙光出現，包含美國9月新屋銷售也意外上升，預期美股8,000點應有支撐，台股表現也不致太悲觀。 影響績效主要因素 保誠高科技基金10月報酬率為-15.46%，主因在於10月份持有較高比重的中小型個股如手機，PCB，PC零組件及替代能源，股價表現相對強勢。 未來展望 雖然金融海嘯最嚴重的危機已過，信用市場也持續改善，但過去一週全球股市仍呈現大幅震盪，主因在於美股在總統大選過後開始重新檢視經濟基本面，一連串不佳的經濟數據，如ISM製造業與服務業指數分別下降至38.9與44.4，降幅皆遠高於預期，9月份失業率則創下6年來新高，經濟加速下滑使得美股在選後連續兩日出現重挫，跌幅逾10%，剛好完全吃掉選前一週的漲幅。在消息面上11月中旬過後有兩項事件可望激勵股市上漲，一是11/15將舉行G20金融峰會，會中全球將進一步攜手謀求解決此次金融風暴的方案，美國總統當選人歐巴馬也受邀與會，屆時若有新的經濟刺激計畫提出甚至公佈新內閣名單，或許可提振市場信心並有助美股止穩，二是本月中旬左右預計立法院就會開始審查證交稅減半的議案，若能迅速順利通過，11月下旬起股市交易成本可望大幅降低，台股也將因此更加活絡。 從較長遠的基本面來看，在今年底以前，政府目前積極推動的愛台十二項建設將陸續發包完畢。除此之外，振興經濟十大方案亦陸續實施，包含降稅、補貼所創造出來的消費及投資，將使台灣經濟成長受美國衰退影響降低，對股價將形成一定支撐。