台灣工銀全球增長組合基金10月份經理人評論
2009/11/16 上午 09:40:00 作者:鄭夙希
本基金對目前市場觀察與看法如下:
企業財報亮麗 長多格局仍可期待
短線漲幅過大的壓力,與市場擔憂退場機制的完善與否,導致全球股市重挫。不過分析中美第三季所公佈的財報,超過6成的企業表現傑出,經濟復甦的態勢依舊,長多格局仍可期待。
基於以上看法,基金的投資方向為:
美元弱勢下受惠的新興國家與原物料族群
儘管美經濟第三季GDP的成長率繳出亮眼佳績,遠超市場所預期,不過礙於消費者信心及就業數據仍然疲弱,預期未來美經濟仍將維持緩慢復甦步調,短期內難以有升息條件。我們相信,美元弱勢的格局不會輕易扭轉,此將有利新興市場與原物料的多頭行情延續。
企業債與新興市場債價格走升有望
伴隨著景氣持續復甦,企業財報上修機率高,企業債利差仍有縮窄的空間,有利支撐企業債價格走揚。近期許多新興國家信評紛被調升,基於新興國家經濟成長強勁,財政赤字相對輕,預料將推升新興市場債的走堅動能。