美亞高科技基金6月回顧與未來展望

美亞高科技基金六月底淨值下跌2.84%至4.46元，持股為80%，而亞洲高科技指數上漲0.1%，那斯達克指數上漲1.66%，基金指標上漲0.88%，亞洲市場 除日本外其他市場之基金仍在贖回，顯示市場上之投資人仍然保守應對目前在升息前之情況，而美國市場則在升息效應已提前反應下，指數反而上漲，在油價方面，因為避險基金炒作之退場，使油價回檔。因此表現較佳之類股為軟體、網路、半導體及通訊設備相關類股，美亞平均持股約85%，表現較差之類股為面板相關及醫療類股。

隨升息之利空出盡與預期油價將拉回，因此看好股市上漲，看好之類股為TFT LCD、手機相關類股、網路與通訊設備類股，區域則看好美國市場及日本市場，預期在電子產業旺季即將到來，因此電子零組件跌價空間不大， 反而於產能增加下，營收及獲利會有大幅之成長，而網路類股在獲利超越預期與產業成長空間大下，預期網路族群將有所表現，通訊設備則因通訊服務公司開始另一波增加資本支出下，使相關類股未來看好，而日本在企業銀行呆帳減少與內需好轉，銀行股是投資之重點，韓國投資重點將以TFT LCD、DRAM、手機相關類股為主，香港投資重點將會鎖定部分之LCD相關科技股及儀器設備公司。

在2004年七月之投資策略，美亞高科技基金的持股比重金維持在80%~90%之間，預期在市場已提前反應升息及經濟持續成長、短期高油價對全球經濟影響有限及避險基金之賣壓告一段落下，七月份股市將會相對樂觀。