聯邦環太平洋平衡基金七月份操作策略

第2季台灣GDP年成長5.09%，受惠於出口成長近一成，且工業生產增幅提高至雙位數，零售、餐飲業營收也溫和成長。6月同時指標不含趨勢指數連續14個月較上月上揚，景氣對策信號也時隔29個月重新亮出象徵景氣熱絡的紅燈，反映在當前內、外需持續溫熱，帶動產業及銷售下，第2季台灣GDP年增5.09%，明顯高於過去10年同季平均3.11%的成長速度。第2季無論是製造業者，或非製造業者，對於未來6個月展望的樂觀均增強，有助於投資恢復、雇用增加。

7月為二季度財報發布期，市場波動相對大。美國科技巨頭漲多回檔，台股亦跟隨修正。未來幾年AI基礎建設建置的資本支出仍相對明確。商品消費需求仍相對疲弱，但狀況有逐步好轉。通膨增長率開始緩步降速，美國FED持續釋出可能9月後降息的可能。整體來看，7月股市的回檔較多是漲多的修正，股價之前跑的比業績快。修正後，評價會更為合理些。操作上，7月略為降低港股比重，提高經濟狀況較佳的台股比重。債券方面，看好美國降息方向，有利債券價格走勢，維持債券持股不變。