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兆豐豐台灣基金七月份經理人評論


2022/8/16 上午 11:33:00 作者:馬偉傑
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世銀最新預測,今年全球經濟成長下調至2.9%,比1月大幅下修1.2個百分點,明顯低於2021年的5.7%,也遠低IMF 4月預估的3.6%,接下來可能面對數年的停滯性通膨。今年Fed採取升息及縮表政策抑制需求及通膨, 7月FED會議如期升息 3碼,且聲明稿中新增消費支出與生產端放緩,並重申通膨回落至 2% 的目標。

近期半導體雜音浮現,近期法說可看出對下半年展望普遍轉為保守,主要是過去一段時間供應鏈各環節庫存水位堆高,加上近期終端需求疲弱,產業庫存去化風險浮現,半導體過去的盛況暫時止歇,目前市場普遍認為庫存須調整到2023年上半年,然經理人認為2H22終端銷售數字與總經面狀況需密切緊盯,倘若需求沒回溫且經濟前景更加悲觀,庫存調整力道會再加劇。


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