第一金中概平衡基金六月份經理人評論
2013/7/29 下午 03:24:00 作者：張正中
中概平衡基金6月底淨值是16.9元，持股重為61.91%，其中電子類股佔45.68%，金融4.82%，傳產類股11.41%。7月份持股比例比6月份增加，三大產業中加碼電子、金融股，減碼傳產股，6月份加權股價指數下跌2.33%，中概平衡基金則下跌2.14%。
近期市場開始擔心QE退場所可能對金融市場的的衝擊，根據柏南克FOMC記者會談話，顯示聯準會在經濟步上軌道之後，政策方向朝退場方向前進，在目前經濟條件下購買債券速度放慢是適當的，儘管表示在QE退場還是有條件的，但是從目前美國經濟和就業狀況來看，經濟體質已逐漸改善，下行風險已經降低，QE退場乃是時間早晚的問題，未來美股走向從資金行情轉由景氣行情接棒。
經濟數據部分歐洲6月份製造業PMI指數從47.7上升至48.9，服務業PMI從5月的47.2上升至48.6皆優於市場預期，歐元區景氣在ECB承諾持續寬鬆貨幣政策的支持下已逐漸好轉，中國部分近期銀行錢荒事件顯示中國資金貸放失衡，未放在實體經濟的建設投資，反而帶動物價和房價的上漲，造成經濟泡沫的主要來源，儘管近期銀行拆款利率已自高點下跌，但是中國經濟結構的失衡問題依舊，地方政府債務和過度投資產能過剩尚未解決，因此預估未來生產需求持續弱勢，製造業走緩趨勢不變，習李新領導上台後，黨政兩大方向明顯方向放在打貪、改革，經濟上明顯調結構優於保增長，對經濟趨緩的容忍度提高，因此短期內中央政府像過去一樣，以擴張政策刺激經濟成長的機率不大，預估陸股依舊持續弱勢整理格局。
台股部分到美國QE退場和中國錢荒兩面夾擊，亞股成為仍舊是外資資金撤退來源，儘管外資空單已多數回補，但是在長線資金退場趨勢下，多數亞股中多格局破壞，台股亦然，修正格局尚未結束，預估比較有可能是季線和年線之間箱型震盪。