富邦精準基金十一月份經理人評論
2012/12/24 下午 08:03:00 作者:黃銘煌
西班牙、義大利10 年期公債殖利率持續下滑,歐債的系統性風險降低,歐洲股市呈現高檔整理。美國房屋相關、消費者信心與失業率持續好轉,11 月上旬由於歐巴馬當選,市場擔憂財政問題將因總統與國會分屬不同政黨不易解決,指數出現恐慌性的下跌,一度跌破頸線位置,但下旬在總統與共和黨國會領袖釋出善意後出現反彈。大陸由於12 月有較多解禁股上市,加上白酒假酒案影響市場信心,原期待大陸刺激政策並未出現,中國股市持續破底,將持續觀察大陸政策的走向。
台灣景氣對策訊號維持黃藍燈,國內景氣有機會落底反彈,第4季歐美銷售旺季,加上明年第1季大陸農曆年備貨需求,觀察出口是否有機會持續好轉。整體來看,電子雖然有新產品推出,但對台灣廠商貢獻有限;原物料因全球需求不佳,雖然QE3推出,但利差持續減少;傳產僅自行車類股訂單能見度相對較高,由於成交值並未明顯放大,資金將持續往一線股集中,佈局將以權值與高價股為主。