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國泰科技生化基金二月份經理人報告


2024/3/15 下午 01:56:00 作者:黃維泰
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春節過後,由於美國科技股帶動費半大漲,使得台股新春開紅盤, 而二月下旬又受惠到nVidia財報優於預期之下,帶動台股一舉衝破一萬九千點大關,短線漲幅較大。但此波漲幅以類股來看,漲幅最高為機電 類,主要因綠能建設帶動重電需求,但電腦及周邊類股,此波nVidia與 Supermicro大漲之下,並未帶動下游類股同步上漲,顯示資金已開始尋求其他AI受惠族群的想法。

美國2月公布的數據多數良好,製造業庫存調整漸入尾聲,服務業 需求保持穩定,商業投資、就業市場穩健,零售銷售與住房市場有受高 利率影響跡象。一月份PMI指數升至49.1,服務業PMI則升至53.4,顯示製造業庫存週期近尾聲,而服務業擴張趨勢未減緩,就業市場也相對 平穩,非農就業人數由33.3升至35.3萬人,整體來看,美國經濟表現十分平穩,未來股票市場將回到企業本身表現為主。

短線台股雖有漲多回檔疑慮,但由於nVidiaGTC大會將於將於三月中 旬登場,預期將可對於AI族群有激勵效果,有助於美國與台灣科技股的股價走勢,中國政府兩會也將於近日登場,預期將釋放激勵政策,台灣 投信預期將陸續募集數檔ETF下,也將帶來資金效應。

長線仍持續看好AIServer相關需求,目前認為散熱、CoWos供 應鏈將為主要受惠族群,預期水冷式散熱與新產能拉貨動能將開始展現,中國手機持續回穩,近期雖無明顯亮點,但廠商致力於發展 摺疊手機與光學規格,因此光學、折疊手機等將成為今年手機市場焦點,同時半導體進入復甦週期下,除持續看好台積電外,對於IC 設計、半導體設備等族群也將採取持續逢低加碼策略。


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