台新新興歐洲基金九月份經理人報告
2012/10/23 下午 04:52:00 作者:王昱如
九月FED實施QE3,資金行情帶動市場快速上漲,但西班牙債務疑慮再起,影響下半旬股市回檔整理,近期類股輪動快速缺乏方向,惟市場心態依舊樂觀,預估此次QE3不致於對新歐帶來太大的通膨壓力,新歐各國央行除俄羅斯外,均採寬鬆貨幣降息以刺激經濟。
總經面來看,新歐第二季經濟成長差強人意,2013年預估土耳其經濟可望向上增長,捷克與匈牙利則將自衰退回升。此外,第四季傳統能源消費旺季將至,但近期國際油價區間整理,預估能源股評價將重回基本面,高股利率或高獲利能力的公司將獲投資人青睞。
國家配置因應QE3資金寬鬆及俄羅斯升息可能吸引資金流入,加碼俄羅斯部位至中性偏多,波蘭看好具反彈空間與高股利題材之個股,捷匈維持減碼。
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