外銷基金8月回顧與未來展望
一、8月份績效檢討
外銷基金8月底淨值為21.38，漲幅為4.5%，同期間加權指數漲跌為15.98%，漲幅遜於大盤，績效月排名為第100名，較7月份為差，主因3D股票開始回檔整理，營建及金融類股接棒，外銷基金持有較高的電子股。 二、9月份展望與佈局 美股：截至八月底,道瓊與S&P500連續第六個月收紅Nasdaq連續第七個月上揚。8月公佈的經濟數據中,7月成屋再售上揚5%,銷售數創歷史新高;7月新屋銷售下滑2.9%,高於預期的-4.2%;7月耐久財訂單上揚1.0%,符合市場預期,在汽車與通訊設備訂單大幅上揚帶動下,扣除大型運輸工具,上揚1.7%,遠高於預期的0.6%;8月Conference Board消費者信心由77上揚至81.3,高於預期的80.0;8月密大消費者信心指數由初估的90.2下修至89.3,雖然就業市場疲弱影響消費者信心,但減稅與股市上揚的雙重刺激下,零售表現較預期佳;7月個人收入上揚0.2%,微幅低於預期的0.3%,個人支出上揚0.8%,為近4個月高點;第二季GDP由原公佈的2.4%上修至3.1%,其中軟體與設備相關投資上揚8.2%,為近三年高點,顯示企業投資加溫當中;8月芝加哥採購經理人指數由55.9上揚至58.9,高於預期的56,其中就業指數上揚至51.2,為2000年3月以來首度高於50,製造業就業狀況已見改善,景氣復甦態勢明顯。短線指數漲幅大,成交量卻於8月底創今年新低,唯在低利率及減稅政策的雙重刺激下,企業獲利已出現明顯改善,經濟數據亦多較預期佳,股市中長多確立。 台股：量能始終無法放大，短期陷入盤整，但中長多格局確立，拉回即是買點。 綜合結論：台股因台灣電子業第三季逐步步入旺季，加上美股在低利率及減稅政策的雙重刺激下,企業獲利已出現連續性改善,股市中長多可確立,台股下檔風險有限，持續建議逢回加碼。 因Q3、Q4為電子業旺季，未來操作以仍以電子股為主。電子仍以持續看好LCD相關、IC封測與手機零組件股，整體比重在85%-90％調整。