元滿基金9月回顧與未來展望
2003/10/24 上午 10:45:00 作者:楊雅惠
一、9月份績效檢討
元滿基金9月底淨值為4.30,漲幅為0.7%,同期間加權指數漲跌為-0.7%,漲幅高於大盤,績效月排名為第27名,較8月份進步(7月份排名56名),主因LCD相關個股持續OUTPERFORM。元滿基金因Q3、Q4為電子業旺季,但部份電子個股上半年漲幅已大,故將拉高傳產持股。電子以LCD相關與中、小型電子業績成長股,及佈局上半年漲幅落後,下半年營運具有爆發力的IT產業仍以股為重心,傳產則以金融、航運、塑化、營建均衡式佈局。
二、10月份展望與佈局
美股:9月非農業人口意外增加, 減輕市場對景氣復甦的疑慮, 三大指數皆大幅反彈, Dow Jones與Nasdaq創下近4個月來最大單週漲幅, S&P500創近5個月最大單週漲幅。
台股:量能逐佈放始終無法放大,短期陷入盤整,但中長多格局確立,拉回即是買點。
綜合結論:台股因台灣電子業第三季逐步步入旺季,內需產業因政府政策利多刺激步出谷底,加上美股在低利率及減稅政策的雙重刺激下, 企業獲利已出現連續性改善, 股市中長多可確立, 台股下檔風險有限, 持續建議逢回加碼。
因Q3、Q4為電子業旺季,未來操作以仍以電子股為主, 搭配少數金融與營建。電子仍以持續看好LCD相關與中、小型電子業績成長股,佈局上半年漲幅落後,下半年營運具有爆發力的IT產業,整體比重在85%-90%調整。