兆豐國際全球基金6月份經理人評論

五月份全球大部份的市場皆處於狹幅整理態勢，到了月底才有比較明顯要往上突破的力道。有如我們先前預期的，原物料、景氣循環股，以及具競爭力之跌深科技類股有比較突出的表現；生技醫療類股也在整理過後技術面上有所改善。在消費衰退明顯收斂，五月公佈之總個經數據除了失業率持續攀升比較令人擔憂以外，其他包括領先指標、房地產銷售，消費者信心皆大多優於預期；金融業方面則持續有日趨穩定的感覺。

以美股而言，在歷經近幾年來最大之三月份波段漲幅以來，我們認為以目前指數短期已漲多，雖不算是相對低檔區，但以最近陸續公佈之總經或個別公司財報看來，大多優於預期；放空或投資不足的投資人〈尤其是法人〉仍多，極有可能趁拉回進場。我們認為六月份將以個股表現，各族群將持續輪漲。越來越多市場人士相信最壞情況已過且全球景氣應在下半年復甦，而且繼三月大反彈以來大盤也有一個月的整理，應該以偏多的態度來面對市場。以美國市場年初至今仍落後全球而言，我們仍然認為拉回即是買點。全球基金主力布局仍看好美國與大中華市場，且將更靈活地調整持股及持股比重，投資策略將著重原物料、股價落後之醫療服務類股、金融以及景氣循環股，以及具競爭力之跌深科技類股。