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富鼎東方精選基金10月操作策略與11月展望


2010/11/15 下午 04:25:00 作者:姚宗宏
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美國10月份ISM製造業指數由54.4大幅反彈至56.9,其子中,新訂單指數,由51.1攀升至58.9,結束連4個月下降,存貨指數則由55.6逆勢下滑至53.9,結束連4個月上揚,透露市場樂觀看待年終假期銷售,廠商積極調節庫存,有利訂單需求回溫,研判2011年底前ISM指數將可望擴張至臨界點50之上。10月份在操作策略持續維持高持股以及積極換股,持股維持在90%以上,係因市場資金輪動快速,尤其香港市場族群輪動最為快速。

美國確定再次採取量化寬鬆貨幣政策,美元趨貶越來越明顯,相對於原物料,包含基本金屬、原油、以及部份農作物價格仍是金融風暴前一半水準,趨貶美元將進一步帶動原物料價格持續向上,資金將持續流入亞洲市場,11月份投資策略持股預計維持在90%左右,佈局區域將以提高香港比重為主,產業則由漲多族群如化工轉向原物料以及景氣落後指標族群如地產、運輸等族群。

韓國10月出口較去年同期成長29.9%;進口年增22.4%,貿易順差為69億美元。韓國10月每工作天平均出口值與9月持平,為18.8億美元。韓國10CPI年增率達4.1%,遠遠超過預期的3.4%,月增率為0.2%

日本厚生勞動省指出,包含加班費和紅利在內的薪資年增0.9%,至每月268010日圓(3335美元)。這項報告增添日本就業市場目前尚未受到日圓升值影響。

中國10月份PMI指數增加0.9個百分點,從前月的52.2上升至54.7,連續三個月上揚,可見中國製造業景氣在經過了第二季的短暫調整後,又再次重回上升的趨勢。而匯豐採購經理人指數也從前月52.9加速至54.8,反映中小企業生產力亦處於回升的軌道上。若再從歷史數據來觀察,過去10月份PMI指數除了2009年之外,都會因十一長假而使製造業活動有放緩的現象。統計資料顯示2005-200810月份PMI指數平均較9月減少2.38點,新訂單指數及生產指數也都會有明顯的降幅。今年10月份卻是不減反增,雖然新出口訂單及進口指數仍見回落,但減速明顯低於過去,可見中國經濟延續9月份上升的趨勢,並且獲得進一步擴張。


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