聯邦精選科技基金9月基金操作策略
2008/10/22 上午 08:34:00 作者：江政翰
精選科技基金九月份，單月基金跌幅16.96%,表現較大盤為優，主要原因在於電子NB、手機、IC設計及太陽能持股比重高，而傳產及金融等股票持股比重低且持股比重低之故。
不看好第四季上半旬的原因是（1）雖融資減幅已大於大盤跌幅，籌碼已經相對穩定，但基本面仍持續低迷，反彈力道弱（2）電子股近期利空測試仍持續破底，半年報已表現不佳，且第三季恐無旺季效應，目前下游產業（PC、NB、手機、面板）第四營收預估季衰退10-15％，無聖誕舖貨效應。就電子、傳產及金融類股來看，目前電子股PE及相對位置較傳產及金融低，因此佈局重心以電子大型股為主，由於OTC指數已經跌破年初低點，因此大型股相對抗跌，未來持股比重維持在70-80％。精選科技基金9月份電子股持股比重（88％）、金融及傳產為12％，未來電子、傳產及金融比重不會太大變化。 後續觀察重點如下:1.近期電子比重維持在50%以上，資金有轉往電子股跡象，佈局重心以大型電子股為主，另外搭配NB及手機零組件、太陽能（由於油價仍持續在90-110美元盤整）及IC設計（以龍頭股為主）。2.國際股市仍處於破底階段，台股亦如此，未來觀察國際股市是否持續破底，若能在區間整理，且量能萎縮至400億元附近，則行情有機會築底。3.原物料近期表現不佳且台幣貶值，對電子股有利，看好大型股表現。4.兩岸關係較緩和，有利未來股市表現。