聯邦精選科技基金9月基金操作策略
2008/10/22 上午 08:34:00 作者:江政翰
精選科技基金九月份,單月基金跌幅16.96%,表現較大盤為優,主要原因在於電子NB、手機、IC設計及太陽能持股比重高,而傳產及金融等股票持股比重低且持股比重低之故。
不看好第四季上半旬的原因是(1)雖融資減幅已大於大盤跌幅,籌碼已經相對穩定,但基本面仍持續低迷,反彈力道弱(2)電子股近期利空測試仍持續破底,半年報已表現不佳,且第三季恐無旺季效應,目前下游產業(PC、NB、手機、面板)第四營收預估季衰退10-15%,無聖誕舖貨效應。就電子、傳產及金融類股來看,目前電子股PE及相對位置較傳產及金融低,因此佈局重心以電子大型股為主,由於OTC指數已經跌破年初低點,因此大型股相對抗跌,未來持股比重維持在70-80%。精選科技基金9月份電子股持股比重(88%)、金融及傳產為12%,未來電子、傳產及金融比重不會太大變化。 後續觀察重點如下:1.近期電子比重維持在50%以上,資金有轉往電子股跡象,佈局重心以大型電子股為主,另外搭配NB及手機零組件、太陽能(由於油價仍持續在90-110美元盤整)及IC設計(以龍頭股為主)。2.國際股市仍處於破底階段,台股亦如此,未來觀察國際股市是否持續破底,若能在區間整理,且量能萎縮至400億元附近,則行情有機會築底。3.原物料近期表現不佳且台幣貶值,對電子股有利,看好大型股表現。4.兩岸關係較緩和,有利未來股市表現。