中小型股基金9月回顧與未來展望
2003/10/24 上午 10:56:00 作者：傅兆康
一、9月份績效檢討
中小基金9月漲幅為0.27%，同期間加權指數跌0.7%，漲幅優於大盤，績效月排名為第14名/共20名，今年以來排名14名/共19名。由於大型股漲勢稍緩，小型股績效優於大盤表現。 二、10份展望與佈局 美股： 1.上週公佈的經濟數據中, 7月成屋再售上揚5%, 銷售數創歷史新高; 7月新屋銷售下滑2.9%, 高於預期的-4.2%。 台股：量縮高檔震盪整理，中長多格局可稱確立，拉回月線是短期最佳買點。 綜合結論：台股因台灣電子業第三季逐步步入旺季，外資調高台股投資比重的預期，美國高科技股頻創新高,企業獲利已出現連續性改善, 股市中長多可確立, 台股下檔風險有限。 未來操作策略：電子股持股比重維持同業平均，高權值個股維持持股、光碟機及DRAM相關個股、TFT，手機，N/B零組件加碼，電子股為持股重心，傳產佈局營建，金融，航運。 減損報告:建碁3046 減損比例:-23.04% 處理方式:逢高減碼 原因:獲利不如預期。
2.7月耐久財訂單上揚1.0%, 符合市場預期, 在汽車與通訊設備訂單大幅上揚帶動下, 扣除大型運輸工具, 上揚1.7%, 遠高於預期的0.6%。
3.8月Conference Board消費者信心由77上揚至81.3, 高於預期的80.0; 8月密大消費者信心指數由初估的90.2下修至89.3, 雖然就業市場疲弱影響消費者信心, 但減稅與股市上揚的雙重刺激下, 零售表現較預期佳。
4.8月芝加哥採購經理人指數由55.9上揚至58.9, 高於預期的56, 其中就業指數上揚至51.2, 為2000年3月以來首度高於50, 製造業就業狀況已見改善, 景氣復甦態勢明顯。