聯邦精選科技基金一月份操作策略
2022/2/20 上午 12:27:00 作者:周鉦凱
美國聯準會召開1月利率決策,維持基準利率不變,但大幅更動聲明稿傳遞通膨已超過目標、就業強勁,並正式宣布3月出停止購債,以及首次釋出縮減釋出縮減資產負債表原則,表達縮表最快將在升息開始之後,會後記者會鮑威爾傳遞出3月升息的訊號,同時表示縮表仍須2次會議進行討論。雖然本次會議未明確提及年內升息幾碼,但也適當提及縮表會以可預見的方式進行,也就是較為溫和的縮表方式-被動縮表,根據聯邦基金利率期貨定價來看,目前市場依舊維持年內升息4~5碼的預期,市場緊縮預期未持續上升,因此預期本輪美債殖利率升勢將放緩。
產業部分,半導體產業,晶圓代工大廠釋出2022年整體晶圓代工產值可望再度成長20%,晶圓代工大廠釋出在5G、 IoT、 HPC與EV帶動下,整體晶圓代工產能明年仍將持續吃緊,12吋成熟製程須至2023年第二季才能舒緩,八吋晶圓產能持續供不應求,預期2023年仍無法舒緩。
在全球資金持續寬鬆,整體半導體展望仍佳,產業方面可逢低布局半導體、記憶體相關、LED、網通、車用電子含車用零組件與航運。基金布局雖仍以半導體為主軸,記憶體族群次之,電子零組件均有均衡搭配,傳產中的汽車零組件,海運也作為資產配置的一環。