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統一大龍印基金四月份市場回顧與操作策略


2022/5/17 上午 10:00:00 作者:陳朝政
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中國:疫情再趨嚴竣、地緣政治衝突加劇,加上FED持續強化升息預期,期能 快速抑制國內通膨,使得4月全球股市承受極大壓力。但在中國國家領導人出面宣示維穩市場後,市場信心略為恢復;月底中共中央政治局會議提前召開, 會中定調穩步推進股票註冊制改革、支持平台經濟健康發展、用好貨幣政策工具等多項利好資本市場的措施,使陸股出現較明顯反彈。總計上證指數月線下 跌6.31%,深證成指月線下跌9.05%。

展望後市,預期隨空方情緒預先獲得釋放,官方利多政策持續出台,市場資金 可望轉向做多,五一長假後陸股有望迎來回升行情,可密切關注政策及資金方向,逢低進場佈局。

印度:在政策利率維持不變、資金相對寬鬆與政策支持下,經濟可望隨疫情 逐步好轉。印度境內成年人接種第一劑疫苗比率已超過90%,疫情在疫苗陸續施打與分配之下,已逐漸看到防疫成效,預期Omicron將不影響景氣回升大方 向。印度企業獲利占GDP比重已扭轉下滑趨勢,成長率遠高於營收,效率明顯提升,高盛預估印度2022與2023年實質經濟成長率分別達9.2%與6.4%。

區域及產業配置:

中國:看好內需消費、石化、醫藥、新能源汽車等相關類股。

印度:看好受惠農村經濟復甦和產業集中度提升的龍頭公司,包括IT服 務、銀行、非銀行金融、基建、原物料、消費等。


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