第一金亞洲科技基金七月份經理人評論

第一金亞洲科技基金:7月底淨值為新台幣13.64元，較上月底上漲2.25%，同期間指標MSCI AP IT指數新台幣計價下跌0.47%(原幣別計價下跌0.78%)。

亞洲股市7月在市場擔憂歐債事件擴大、美國舉債上限爭議及公佈經濟數據轉差的利空影響下，股市出現下跌。以國家來看，日本電子指數下跌2.24%，台灣電子指數下跌3.56%，南韓電子指數持平。類股方面以網路、電子儀器及設備、電腦及周邊較為強勢；半導體、軟體及服務、通訊設備等類股較為弱勢。

主要指標國家的工業生產方面：南韓的工業生產年增率，從前月的+8.1%，下滑到+6.4%；台灣從前月的+7.6%，下滑到+3.6%；日本從前月的-5.5%，上揚到-1.6%。出口方面：南韓的出口年增率從前月的+22.0%，下滑到+14.5%，台灣從+9.5%，上揚到+10.8%，日本則從-10.3%，上揚到-1.6%。整體來看，在基期因素影響減弱下，復甦速度仍在放緩之中。

展望未來，雖然美國經濟數據不佳，但可望在第三季見底，美國聯準會也持續寬鬆貨幣的態度，以確保經濟持續復甦不陷入二次衰退。而中國在通膨可望受到控制的情況下，貨幣緊縮力度將會縮減。內需消費將受勞工薪資持續上升的帶動而大幅成長，經濟成長無虞。

本基金月底持有股票86.3%。美國經濟情況有見底跡象，在歐債事件疑慮舒緩後，股市可望回復長多趨勢，因此將伺機把持股加到90%附近。國家配置則加重香港和南韓。類股配置則加碼政策保持增長的中國內需類股，以及受惠新產品應用的相關個股。