富邦台灣企業社會責任基金12月份經理人評論

美股11月公布經濟數字優於預期，大陸則在CPI與新增貸款數字持續攀高下緊縮資金，持續調高存準率，陸股因此受到影響，2010全年指數呈現下滑；經濟成長趨緩的美股反而呈現上漲，主要還是來自於美股持續採取量化寬鬆的政策，市場流動性充裕且系統性風險相對較低下，指數看回不回震盪走高，雖然12月下旬美股因為假期因素成交值萎縮，但整體來看偏多格局不變。

台灣電子股佔台股市值約70%，第1季在電子產業淡季，且接近農曆年電子業有缺工缺料的利空，第1季上半旬較難有表現，對大盤指數上漲將造成一定的影響；而ECFA第1季正式實施，與ECFA有關的紡織、塑化、汽車有機會表現，新台幣升值對於資產、營建與金融相對有利，大陸觀光人數上限提高，對航空、觀光將有助益。操作上將降低電子股的比重，在成交比重相對不足下，中小型類股將更為不利，因此電子股以大型落底的股票為佈局的標的，並增加傳產的持股比重。