富邦台灣企業社會責任基金12月份經理人評論
2011/1/12 下午 07:08:00 作者:黃銘煌
美股11月公布經濟數字優於預期,大陸則在CPI與新增貸款數字持續攀高下緊縮資金,持續調高存準率,陸股因此受到影響,2010全年指數呈現下滑;經濟成長趨緩的美股反而呈現上漲,主要還是來自於美股持續採取量化寬鬆的政策,市場流動性充裕且系統性風險相對較低下,指數看回不回震盪走高,雖然12月下旬美股因為假期因素成交值萎縮,但整體來看偏多格局不變。
台灣電子股佔台股市值約70%,第1季在電子產業淡季,且接近農曆年電子業有缺工缺料的利空,第1季上半旬較難有表現,對大盤指數上漲將造成一定的影響;而ECFA第1季正式實施,與ECFA有關的紡織、塑化、汽車有機會表現,新台幣升值對於資產、營建與金融相對有利,大陸觀光人數上限提高,對航空、觀光將有助益。操作上將降低電子股的比重,在成交比重相對不足下,中小型類股將更為不利,因此電子股以大型落底的股票為佈局的標的,並增加傳產的持股比重。