第一金亞洲科技基金7月份經理人評論
2009/8/19 上午 09:21:00 作者：趙迦驊
7月份亞洲股市表現不差，其中表現較佳為上證指數上揚15％，其他國家如韓國、日本、香港、台灣、新加坡等地上揚幅度也在10-12％左右，僅有日本漲幅較小，約在4％上下。就類股而言，科技股整體來看較傳產股稍強。亞科基金由於7月底時非電子類股票約在3成左右，7月份漲幅約10.46％，較以電子為主的MSCI AP IT指數之12.58％略差。
整體而言，就亞洲各國7月份分析來看，除了科技股之外，房地產及原物料相關的股票也出現跌深反彈的情形，其中之主要原因除美股帶頭上揚外，亞幣中韓圜、日幣及新幣出現升值情形，使外資湧入，也是這個月份強勢的主要原因。 展望8月份，亞股區間震檔整理格局居多，理由如下：第一、電子科技類股的利多大多已浮現，如面板3Q的復甦、IC產業的營收上升，以及NB開學潮的預期，都已經反映相關類股在7月前中半的上揚，而7月下旬公布的2Q財報數據，面板、晶圓代工等並未因此而大漲，值得警惕。第二、中國大陸可能緊縮信用的風聲再起，可能造成8月房地產、銀行及股市的回檔。第三、原物料價格高漲，使得剛有起色的經濟可能再度蒙上陰影。第四、股市漲幅過大，容易出現技術性拉回。 就亞科基金8月份的操作而言，除持股可能降至80-85％左右中性水平外，將逢高減碼漲多及本益比偏高之股票，逢低承接10年仍具成長性之產業如中國大陸民生消費以及科技股中的藍光、LED等族群，以獲取較佳之績效。