華頓中小型基金2月份經理人觀點
2010/3/24 下午 03:57:00 作者：林翠萍
總體經濟方面︰美國FED主席柏南奇持續低利政策信心喊話，指出經濟還是需要持續一段期間低利率才能刺激需求，顯示美國貨幣政策並無轉向之虞；此外，美國製造業及去年第四季GDP修正數據優於預期，顯示美國經濟仍在復甦的軌道上。主計處公佈台灣1月份失業率5.68%，為連續第三個月的下滑，顯示勞動市場失業情況已止穩。政策方面︰大陸國務院總理溫家寶針對兩岸ECFA，提出「讓利台灣廣大農民」，再度釋出善意，府院高層對兩岸在第5次江陳會洽簽ECFA已增添樂觀預期。在產業面部份︰PC龍頭大廠惠普及宏碁都表示目前銷售狀況略優於預期，市場普遍預期第1季NB出貨的季衰退僅約5∼10％，較往年表現佳；而手機大廠Nokia及Motorola也釋放出對2010年銷售數字樂觀的預估，也顯示基本面持續好轉。台股今年以來已下跌9.18%，於國際股市中表現敬陪末座，在企業獲利持續轉佳，加上美國股市回穩及上海股市也於3,000點出現強勁支撐下，因此，展望3月行情，預期台股下檔有限，待市場的投資信心回升後，台股可望展開落後補漲行情。
華頓中小型基金目前總持股87.14%，電子股佔92.1%，非電子股佔7.9%。目前台股成交量仍在信心不足下持續萎縮，預期大盤指數短期仍以箱型震盪整理格局為主，主流並不明確之下，類股輪動速度加快，中小基金在操作上，將以1月營收表現佳，且2010年營運具展望的公司作為選股主軸，持股比例區間介於80~90%。