新主流基金績效檢討與未來展望
2005/12/1 下午 03:10:00 作者：吳祚吉
績效檢討：
新主流基金十月底單位淨值9.73元，較今年九月底下跌6.2%，相對於加權指數同期跌幅達5.8%、略為落後0.4%。十月基金績效微幅落後指數表現，主因先前未跌的中小型股因大盤本益比修正而出現較劇烈的下跌，惟因有提前獲利了結部分持股、持股水位降低，跌幅得以控制在指數相近水準。目前本基金自今年以來報酬率9.39%仍超前指數漲幅 -6.11%達25.5%，表現優於同業平均水準之上。 未來展望： 十一月盤勢看法保守，指數或呈低檔區間震盪。十月國際股市因美元轉強以及漲多賣壓湧現而出現較大的回檔，國內股市先前既未受惠連動上漲，反而同步跟進下跌，顯示投資信心不足。然而指數大幅下探後，隨政治利空淡化及第三季季報陸續公布，績優股的本益比已來到偏低水準，投資價值逐漸浮現；同時外資籌碼十月底以來有回流跡象，融資水位亦未見增加，只要是季報亮眼的績優股均有機會反彈至合理價位；惟第四季身為主流的電子股業績高峰多在今年十至十一月，在明年景氣看法混沌不明的態勢下，以基本面角度，股價上攻力道可能不若以往。 再以技術面看，先前預期的“盤整後突破”走勢並未出現，中線盤整架構持續整理。因此，本月份操作將以低持股、擇優分散佈局為基本原則，續抱今年評價便宜、明年高成長的電子股，並適當分散持股以降低投資組合Beta值，以維持今年投資績效。