台灣工銀全球增長組合基金6月份經理人評論
2009/7/16 上午 09:20:00 作者：鄭夙希
大中華經濟區全球投資亮點
近期亞股的股價淨值比雖脫離谷底，但仍低於過去歷史平均值，可謂物美價「合理」的長線佈局首選。資金潮過後，市場焦點將回歸基本面良好的投資標的。世界銀行及經濟合作發展組織均上調中國經濟增長的預期，我們認為以中國為首所受惠的大中華區市場將值得關注。 經濟復甦初期 地產、汽車族群有利基 展望2009下半年，政府的公共支出將驅動經濟成長的主要動力，首選擁有靈活的政策執行空間且具備穩建的財政結構，新興亞洲將為我們佈局的首選區域。選股邏輯上，經濟復甦的初期，地產及汽車類股將有機會率先受惠，而修正過後的黃金價格，也提供絕佳的佈局時點。 企業債+高收益債 債券佈局的首選標的 景氣好轉時，企業債券價格將優先反映，優質企業債券正是當前不可錯過的投資標的。值得注意的是，「評等調降」通常為新興債券投資的重要反指標，相關高收益債亦為當前極佳的選擇之一。