保誠外銷基金6月份操作報告
2009/7/24 上午 09:36:00 作者：蔡國安
市場回顧
美股部份，美股在反彈接近年線後即開始出現回檔，就美國總經數據來看，好壞參半，ISM製造業指數已連續數個月上揚，消費者信心也有所回升，但在失業率卻持續上升，而裁員狀況在連續數個月改善之後，在近期有惡化的狀況，也導致美股出現比較大幅的回檔，此外在房屋市場，房屋銷售數據及房價改善的現象並不明顯。就週技術指標來看，美股有高檔向下的情況，因此整理時間將拉長。 台股部份，台股在5月份大漲之後，6月份呈現下跌的走勢。較強勢的族群主要為資產、營建及中概，電子股則表現相對較弱，主要還是反應兩岸題材。 影響績效主要因素 保誠外銷基金6月報酬率為-8.5%，同期間加權指數漲跌幅-6.65%，表現低於大盤指數，主因為電子股持股比例較高，而電子股6月份表現較差，是以跌幅較加權指數為大。 未來展望 就成交量來看，近期市場成交量已明顯下降到1,000億左右，呈現價穩量縮的情況，融資部份，6月份上市融資減少73億，因此在籌碼面已有略為冷卻的情況，有利長期發展。由於本波台股漲幅高達3,000點，且時間已長達7個月，因此短線出現整理的情況，應屬合理，但長線來看，在陸資開放的預期下，以及國際經濟陸續好轉的情況下，台股仍將持續走高。 後續觀察重點在電子業急單之後，第三季訂單能否延續，除權息行情，以及兩岸和平議題是否持續發酵，以及國際股市走勢。 操作上外銷基金將採電子、傳產、金融均衡佈局，持股率維持在85%左右，以業績面佳的電子股以及具有兩岸題材的中概、金融及資產股為主要持股。