元大寶來全球公用能源效率基金績效檢討與未來展望

MSCI全球公用指數7月份下跌4.9%，表現弱於MSCI全球指數的1.7%，年初以來漲幅達8.5%，領先全球指數的上漲3.2%。各區域普遍下跌，其中跌幅較大的為北美與歐陸，英國與亞洲表現則相對抗跌。整體來看，上半年漲多是7月份指數修正的主要因素，而基本面部份並未有太大的改變，以中期來說1)美歐公用股基本面正逐步改善，部分業者由過去減少支出轉向追求成長，2)最新氣象預測仍顯示，2014年夏季美國西部與南部將面臨氣溫炎熱所帶來的用電成長機會，第三季財報有望獲得助力，3)2014年美歐公用股具併購案漸增促使產業價值重估的機會，若綜效出現更有利於股價，與4)以歷史經驗來看，公用股股利殖利率相對於債市仍具相對吸引力等利多支撐，因此中期仍持續以正面看待。