亞太三喜基金3月回顧與未來展望
一、3月份操作檢討：
亞太三喜基金02/27基金淨值為7.09，03/31基金淨值為6.77，3月份淨值下降4.51%，主要原因為過去一個月績效下跌因在在美伊戰爭不確定性及SARS疫情擴大。 持股差異原因：就未來產業看好與基本面較好的個股和漲幅過大個股作小幅調整。 二、4月份操作展望及佈局： 從美伊戰爭觀點來看美伊的進展似乎合乎預期，這是正面的訊號。但從SARS感染擴散的程度似乎比想像嚴重，這已經影響亞洲各國的經濟，各國的GDP似乎往下調。對第二季公司獲利我們仍謹慎保守。但對亞洲科技股的評估價值來說，亞洲科技股是具有相當吸引投資價值如電子下游(PE=11-12)，IC設計(PE=15)都是相當吸引人。另外在全球IT存貨連續3年降低下，半導體產業是相當被看好，而國家方面台灣是相當被看好的。至於日本和韓國方面，2.5G和3G產業在日本和韓國都有相當的成長。 國家配置: 3月底實際持股 3月底預定 Hong Kong 3.1% 5.9% Japan 33.1% 50.0% Korea 17.0% 20.7% Malaysia 2.6% 2.9% Singapore 2.4% 5.1% Thailand 3.3% 1.0% Taiwan 30.5% 14.4% 總持股 91.9% 100%
產業配置:
Sector | 3C |
Cash | 8.1% |
Materials | 5.1% |
Software & Services | 4.5% |
Automobiles & Components | 2.6% |
Technology Hardware & Equipment | 43.8% |
Telecommunication Services | 15.1% |
Commercial Services & Supplies | 1.3% |
Health Care Equipment & Services | 0.0% |
Media | 0.0% |
Consumer Durables & Apparel | 10.1% |
Pharmaceuticals & Biotechnology | 1.8% |
Capital Goods | 7.6% |
Cash | 8.1% |
Grand Total | 100.0% |