中國龍基金4月回顧與未來展望
2004/5/13 上午 10:08:00 作者：林彥良
四月大盤下跌6.20%，中國龍基金下跌0.43%，績效小幅超越大盤，四月下跌族群以水泥、鋼鐵、航運幅度較大，目前持股最重電子股表現符合大盤，類股下跌3.72%，以致績效小幅超越大盤。展望5月份行情，以目前基本面而言，資金充裕、景氣漸入佳境、股市後勢仍不看淡，以預估的4月份經濟數據來看，消費者物價指數數值101.25與去年同期比較僅上揚1.25%沒有過熱現象。預期央行暫時不會升息。另外出口值149.9億美元，較去年同期成長30.8%，反映目前出口成長力道強。在外銷接單方面預估169.2億美元，較去年同期成長25.3%，顯示景氣持續加溫。在M1B 6.6兆元，較去年同期成長23.9%，M2 21.6兆元較去年同期成長8.09%，可看出目前資金面寸分寬鬆。綜合上述情況，景氣面逐步好轉、資金面寬鬆、有利基本面持續發酵、短期雖有Fed升息、大陸降溫、總統選舉驗票爭議干擾，但指數從6916點回檔修正1000點，未來即使拉回，再破6000點幅度也不大了，傾向6000至6500點整理，等待520總統就職後，業績股可走回原來的路，再探7135點機會仍大。�_
中國龍基金持股電子為主、傳產為輔，電子股看好，TFT、DRAM、手機零件等相關族群為主，研判電子股有逐步升溫現象，至於傳產股中以鋼鐵、航運、金融為主，看好鋼鐵股，跌深之後、本益比不高，在航運股因去年大賺錢、今年高配息概念股、本益比也不高。金融股則在92年Q4大幅打銷呆帳後，今年體質，獲利將會有大幅成長情況，其中在壽險及三商銀較看好，有資產題材。總結，5月份持股以電子為主、金融、傳產為輔，類股輪動，指數跌深反彈機會大。