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台灣優勢基金7月回顧與8月展望


2007/8/14 上午 11:23:00 作者:姚宗宏
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台灣優勢基金7月報酬率為18.54%。資產配置方面,非電子類股產業如生化、食品、百貨業等傳統產業於3Q逐漸進入旺季,再者,每股淨值比處於偏低水準,該部分持股比重提升至15~20%,而在電子類股方面,類股輪動快速,太陽能、IC設計依舊強勢,維持此部分持股比重;再者,3Q進入PC旺季,預計4Q vista效應將會明顯發酵,布局各股將以本益比偏低的PC相關零組件個股為主。

受美國次級房貸影響,台股於7/26達9807點後出現大幅回檔修正,單周(7/26~8/1)上市大盤指數下跌7%,外資賣超1500億元,短期融資餘額大幅增加、籌碼凌亂,大盤出現大幅震盪,預期短期國內投信基金將面臨贖回壓力。

投資策略部分,8月份預計台股將持續震盪,操作策略以防守為主,預計持股下降至85%,先前漲多族群如太陽能、IC設計及博奕等已陸續進行修正,未來幾週將避開投信持股比重過高族群及個股;由於新作業系統Vista帶動,PC-NB狀況佳,下半年進入旺季,缺貨狀況將更明顯,將提高此部分持股比重;再者,部分電子權值股陸續除權,除權行情可期,將擇優佈局;在非電子族群部分,目前持股比重約15%,由於4Q陸續進入航運、營建及傳產傳統旺季,此部分持股比重將提高至20%。


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