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奔華亞太領航基金7月份經理評論


2008/8/15 上午 09:07:00 作者:項紀寧
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大盤回顧與展望

七月台股單月跌幅達6.64%,三大法人合計賣超944億元,其中外資大砍台股1,096億元,自營商則買超88億元,投信買超近64億元。綜觀各大類股表現,僅食品、橡膠類相對抗跌,其餘各大類股持續下挫。以營建、塑膠、金融跌幅較重,電子類中以光電類跌幅最重。整體態勢透露,在國際股市不穩及原物料價格下跌下,台股走勢偏弱。除了業績明顯衰退股重挫外,先前抗跌個股票也紛紛補跌,且缺乏主力族群帶動,盤勢無法出現明顯的反彈。七、八月除權息旺季到來,或許暫時有高殖利率族群表現;雖然總統大選前轉入台灣的投資資金,近期雖有撤出跡象,但若國際情勢漸趨穩定,兩岸財經政策方向確立,台股有機會反彈。油價及原物料價格近期出現下跌,通膨的疑慮暫時解除,也提供全球股市反彈的契機。美國股市受到二房風暴的衝擊,對金融類股影響最大。近期原物料價格的下跌,也影響亞洲原物料類股的表現。亞洲股市除了印度、紐西蘭、菲律賓、香港及中國指數跌深反彈外,其餘下跌居多,但是跌勢已見緩和。八月在國際股市稍穩及通膨壓力暫緩下,亞股預期也有反彈的機會。

未來操作策略

7/31海外持股64.94%,國內持股19.55%,總持股84.49%。亞洲股市股價已修正至合理價位,通膨壓力也因油價下跌而減輕,在大中華地區因有內需支撐下,將適時增加成長性強、或跌深具投資價值的的個股。


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