奔華亞太領航基金7月份經理評論

大盤回顧與展望

七月台股單月跌幅達6.64%，三大法人合計賣超944億元，其中外資大砍台股1,096億元，自營商則買超88億元，投信買超近64億元。綜觀各大類股表現，僅食品、橡膠類相對抗跌，其餘各大類股持續下挫。以營建、塑膠、金融跌幅較重，電子類中以光電類跌幅最重。整體態勢透露，在國際股市不穩及原物料價格下跌下，台股走勢偏弱。除了業績明顯衰退股重挫外，先前抗跌個股票也紛紛補跌，且缺乏主力族群帶動，盤勢無法出現明顯的反彈。七、八月除權息旺季到來，或許暫時有高殖利率族群表現；雖然總統大選前轉入台灣的投資資金，近期雖有撤出跡象，但若國際情勢漸趨穩定，兩岸財經政策方向確立，台股有機會反彈。油價及原物料價格近期出現下跌，通膨的疑慮暫時解除，也提供全球股市反彈的契機。美國股市受到二房風暴的衝擊，對金融類股影響最大。近期原物料價格的下跌，也影響亞洲原物料類股的表現。亞洲股市除了印度、紐西蘭、菲律賓、香港及中國指數跌深反彈外，其餘下跌居多，但是跌勢已見緩和。八月在國際股市稍穩及通膨壓力暫緩下，亞股預期也有反彈的機會。