元大雙盈基金績效檢討與未來展望
【市場回顧】
8月份台股加權指數跌幅3.56%，受到上證大跌拖累，指數在7000點以上呈現壓回，今年以來累計漲幅48.67%，7月指數表現僅較上證及恒生為佳，落後亞洲及美國股市，同期報酬率恒生-4.31%，上證指數-21.81%，日京指數1.31%，韓國指數2.2%，美國股市報酬率道瓊8月3.54%，NASDAQ1.54%，S&P5003.36%，費城半導體指數1.47%。成交量2.12兆，較上月下滑31%，價跌量縮。8月加權指數經歷7月反彈後，雖有國際電子大廠季報以及展望轉趨樂觀利多，惟大陸股市在上半年銀行放貸過於寬鬆，下半年擔心政府調控影響景氣復恢力道之下而呈現大跌，亦拖累加權指數。主要類股電子類股下跌2.94%，金融類股下跌9.54%，鋼鐵跌幅4.89%，橡膠漲幅0.65%，水泥漲幅1.62%。 【市場展望】 近期國際電子大廠財報多優於預期，且對未來展望轉趨樂觀，美國民眾儲蓄率下降顯示終端消費動能開始增加，景氣持續復甦擴張，長期景氣觸底確定，台灣藉由成本優勢，未來取得國際大廠委外代單比重可望持續增加，加以台股兩岸和平題材，後續四次江陳會及預期ECFA簽訂皆有利於台股本益比提升，將可坐擁其他國家無法比擬優勢，長線仍樂觀看待。 以類股來看，電子業由於美國消費力增加，加上國際電子大廠對後勢展望多呈現樂觀，業績仍有成長動能，上游半導體在庫存偏低之下，下半年至明年第一季年增率大增，下游電子在返校需求及第三季傳統旺季推動下成長動能仍強。原物料及中概類股在中國基礎建設持續佈建以及經濟持續成長下，配合第四季傳統旺季到來，需求仍會逐步加溫，至於兩岸和平議題為長線利多，回檔後仍可正面看待。 【投資策略】 元大雙盈9月份操作策略將偏多操作電子股及原物料類股，並調整電子上下游持股配置，以期掌握最佳報酬契機。