中國信託2024年到期新興主權債券基金七月操作策略與八月展望

JPMorgan新興市場公債指數7月上漲2.06%(美元)，新興市場公司債指數上漲1.39%(美元)，美債十年期殖利率上彈10基點至2.96%，美元指數微幅下跌0.09%。七月可以說在貿易戰的陣痛下度過，同時全球經濟數據多數優於預期，但隨著美國與歐盟達成貿易協議、美加墨三國貿易發展正向，市場情緒由風險趨避轉為偏好；此外，美元指數維持在高檔震檔，並未進一步走高，皆有利於新興市場國家股匯債市反彈。

操作策略

7月上半旬份完成投組佈建。七月基金淨值(美元累積級別)上漲約1.93%，優於JP Morgan新興市場公司債指數，略低於JPMorgan新興市場公債指數。本基金以持有至到期為核心策略，目的為減少債券波動對基金淨值的影響，但投資團隊仍將密切掌握投組內債券標的之違約風險變化。