群益長安基金十二月份經理人評論

從近期中美兩大國家所公布的經濟數據來觀察，全球經濟出現落底反彈的跡象，參眾兩院達成財政懸崖協議，預計此次協議將為美國增加6,200億美元稅收，2013年美國經濟將免於陷入衰退。

美國12/2012 ISM製造業指數由49.5攀升至50.7，高於市場預估的50.4，其中就業及供應商交貨指數雙揚是ISM重回50的關鍵。美國12/2012新增非農就業人數15.5 萬人，高於市場預估的15.2萬人，其中民間雇員新增16.8 萬人，反觀政府雇員則銳減1.3 萬人，至於失業率則持平至7.8%不變。

投資策略:

預期中國經濟upturn延續到2Q13,GDP將由4Q12反彈回升至2Q13,最高至8.7%,今年全年GDP成長率達8.5%。中國十二五計畫以調結構、擴內需為重點，在工資調漲之下將帶動居民消費力提升，加上各種刺激消費政策陸續推出，零售通路業將可受惠。

Apple 新產品包括iPhone5以及iPad將於第一季進行庫存調整，恐將影響相關供應鏈營收表現。電子今年新題材包括大尺寸電視、Apple去三星化、低價手機與平板電腦、太陽能雙反課稅等議題，有利於包括面板、半導體、IC設計、觸控及太陽能報價反彈。