元大全球滿意入息基金績效檢討與未來展望
1.本基金四月份績效為-0.2%，主因美國公債殖利率反彈之故。本月份績效較佳之債券型或資產證券化基金俱備信用曝險相對高（亞太債券或REITs，以及存續期間較短之特性），表現較差之債券基金則俱備信用安全相對高(公債或高評等產業公司債)，或存續期間較長之特性。蓋因四月份美國降息預期結束，美公債殖利率低檔反彈，外加市場對信用風險過度擔憂之狀況已趨穩定，信用風險碼差縮減之故。本基金因持券較低，又全為agency MBS，信用曝險程度不高，故績效並不特別突出，但因持券比例低，受利率反彈的價格損失亦相對較小。
2.本基金與上月及同類型基金相比，報酬率波動度已明顯縮小，主因本基金本月份已暫時關閉大部份匯率風險缺口，以及整體持券比例較低，受利率波動影響較低之故。
【基金操作展望】
1.目前本基金波動雖低，但預期收益並不足以支持淨值成長，必須從即日起開始審勢酌量增加信用(非公債類)或現金流量風險(CMO)，以獲取額外報酬貼水。就領先性風險指標分析而言，已具備酌量增加風險的條件。這些風險改善指標包括：CDS差點縮窄、公司債風險貼水縮窄，十年公債殖利率與聯邦隔拆目標利率利差擴大，以及股市隱函波動率降低等諸多指標可見。不過我們預估市場風險指標修正之後還是會隨市場事件擴大，只是不會再回到之前過度恐慌的水準，故我們採取逐步增加利率貼水商品的方式布建持債部位。
2.在匯率避險部份，尚需等待一籃子避險進場訊號出現（目前尚不適宜，美元有轉強跡象），若沒有適當機會則以完全台幣兌美元換匯，投資海外標的。
3.提升收益率之初步規劃
•台幣部位15%，平均收益率2.5%：台灣資產證券化商品、公司債、流動準備
•Agency轉交型證券60%，平均收益率5.0%
•Agency CMO 15%，平均收益5.5%
•AA CMBS 5%，平均收益8.5%
•澳洲AA標的5%，平均收益8.9%（或AA美產業公司債+long AUD/USD部位合成）
•適時開放15%~30%的一籃子匯率避險，目標額外年收益1.4%
•利率期貨：目標為控制利率風險造成之年損失在-2%之內，利率下滑保留資本利得
以上債券預期收益6.5%，扣除管理費1.5%，總台幣兌美元避險成本0.7%（七成完全避險），預期費用後年報酬率為4.3%，目標為控制實現年報酬在2.3%~6.3%。