富邦台灣企業社會責任基金4月份經理人評論

美股陸續公佈經濟數字持續好轉，加上日本震災的問題逐漸被定義與釐清後，美股出現反彈至前波高點附近，而大陸兩會結束，對於相關扶植的產業將會有明顯的幫助，但將會落在下半年逐漸反應相關的題材，短線上由於打房與收縮資金政策尚未改變，指數反彈後跌破前低，短線尚未明顯止穩，歐債問題將成為短期較為不確定與潛在的變數，後續持續觀察歐債問題的發展。

進入第2季電子產業淡季，美元走弱，匯率持續成為市場擔憂的重點，日本供電問題造成供應斷鏈的疑慮尚未完全解除，以目前台灣電子產業的技術能力與發展重點，轉單的效益並不明顯，因此第2季電子股不易有太大的表現，具有重建與轉單利多的產業反而是在紡織、塑化、汽車上面，加上第2季為配股配息高峰，高殖利率個股將成為主流，傳產的表現機會將優於電子，加上總統大選提前與立委選舉合併舉行，對傳產與大型股較為有力。展望5月份，操作上將增加高殖利率與傳統個股，降低電子股的比重。