富邦科技基金12月份經理人評論

去年第4季台灣經濟在國外需求強勁的帶動下，整體表現仍相當穩健，整體外銷訂單可望再創單季接單金額新高，就業市場也因為景氣好轉、民間投資增加與政府促進方案持續進行而逐漸好轉；國際股市在美國QE2提供足夠的流動性，且經濟數字中的就業數字與ISM製造業指數好轉下，有機會持續高檔震盪；大陸政府持續調控經濟，存款準備率已經升至18%，對於股市資金動能仍有一定的影響。

去年第4季央行利用尾盤作價控制新台幣升值幅度，而第1季在電子產業淡季，央行作價意願恐將減少，對於電子股接單與毛利率將造成壓力，加上接近農曆年恐有缺工缺料的利空，電子股第1季上半旬較難有表現；ECFA第1季正式實施，在資金輪動的效果下，金融、航空、資產表現有機會優於預期。由於第1季上半旬電子股將受到財報利空、新台幣升值與缺工缺料的利空影響，本基金將增加大型電子股的比重，並降低總持股，待利空出盡後再加碼具有題材的中小型電子股。