保誠亞太基礎建設基金7月份操作報告
2010/8/25 上午 10:12:00 作者：張安君
市場回顧
亞股上月表現強勁，泰國(7.34+%)、新加坡(+5.37%)以及印尼(+5.34%)領先其它亞洲市場。南韓、中國、新加坡以及台灣7月製造業採購經理人指數成長有放緩的現象,但南韓與台灣等國的出口成長還是優於市場預期。由強勁需求支撐的南韓出口數據非常亮眼，使南韓政府將預測的年度GDP成長率由5%上修至5.8%；在印尼2010年第二季GDP受到民間消費以及投資的激勵,較去年同期成長6.2%大幅優於市場預期,預估今年的GDP成長率將超過政府所預估的6%。儘管亞洲區的通貨膨脹率正在上升，但除了印度以外大都仍在控制之下,印度7月升息一碼將附買回利率調升至5.75%,為今年以來第四度升息,而南韓則因出口暢旺,7月將利率由歷史低點調升一碼至2.25%,泰國7月亦跟隨亞太央行腳步,首度調升基準利率一碼。
影響績效主要因素
保誠亞太基礎建設基金07月30日淨值為10.13元較上月底淨值上漲4.97%，同期間MSCI亞太不含日本指數上漲7.09%。目前基金持股比例93.46%。持股比重依地區別依序為香港(14.91%)中國(11.2%)韓國(14.08%)澳洲(10.1%)印度(15.81%)台灣(8.5%)，對基金影響最大的地區為韓國及香港，主要由工業類股以及電信服務類股拉升基金績效。
未來展望
隨著第二季財報結果陸續公布,我們將逐一檢視所持有個股的營運狀況以作為下一季投資參考的依據。台灣以及南韓企業第二季財報集中在7底公布,香港、中國以及澳洲企業第二季財報則集中在8月底公布。根據統計MSCI亞太不含日本指數企業成份股目前已公布的第二季財報結果已達成52%的年度成長目標,普遍優於市場預期。