高科技基金6月份操作展望
5月份績效檢討
高科技基金5月底淨值為27.9，漲跌幅為+5.8%，同期間電子指數漲跌為+7.44%，表現劣於大盤，主要因為五月份，在MSCI調整權重前夕，外資買盤積極卡位，大幅買超權值股，以致大型股相對強勢，高科技持股部份中小型股，相對表現弱勢。因此表現劣於電子指數。 6月份展望與佈局 基本面上，美股經過八次升息後，經濟腳步雖有放放緩，但還是在成長的軌道上。從上月份公佈的數據中，呈現好壞參半：5月消費者信心指數由97.5上揚至102.2; 而5月芝加哥採購經理人指數由65.6下滑至54.1, 全國採購經理人指數由53.3下滑至51.4, 加上4月工廠訂單上揚0.9%, 低於預期的1.1%, 另外, 5月非製造業採購經理人指數由61.7下滑至58.5, 5月失業率由5.2%下滑至5.1%, 然非農業就業人口僅增加7萬8千人, 遠低於預期的17萬5千人, 創03年8月以來最低點。大體而言，消費面(如零售、房地產)沒有明顯受到升息影響，但生產面(如採購經理指數)，已有明顯降溫。但綜合而言，美國景氣仍處於溫成長中。美股四大指數，似乎走出升息的陰影，在五月強勢反彈，線型結構轉為多頭排列！ 國內部份，第一季的經濟成長率出乎預料只二．五%，研判受匯率影響甚巨，下半年將逐漸轉好。全年估計仍有三．二%的水準。從國內廠商的看法，computex後，對下半年的景氣轉趨樂觀，台積電、聯電上游晶圓代工廠，表示產業利用率第四季有機會拉高至九十%的水準。而英特爾，對其雙核心cpu的推展深具信心，也對下半年景氣樂觀以對，對國內的電子廠商言，將是一大強心針！ 技術面部份，五月在外資大幅買超加持下，月線化解連三黑的危機，六月第一週散戶也見追價，融資難得見到開始增加。目所有短(月)、中(季)、長(年)線全都站在多頭排列的位罝，這是近一年來難得的景況！因此，短期內若因第二季營收不佳的因素，造成股價下滑，應視之為逢低佈局的買點。六○○○點以下，將是好的進場點。 未來操作策略 高科技目前重心在TFT零組件與IC封測，持股90%。未來將逐漸加碼第三季成長幅度高的類股！