新光大三通基金七月回顧與八月展望
巿場分析
【回顧】
中國公布經濟數據符合預期，惟其房地產問題仍在，後續期待中國政府接下來會有救市措施挽救下行經濟，現階段中國方仍以所謂微調整居多。大盤持續上攻的主力部隊，近期面臨外資獲利了結賣壓，而上半年利空出盡獲利極佳之金融以及其他低基期之傳產龍頭股，吸引資金進駐，後續須特別留意電子與傳產金融間之類股主流轉換，金融類股上半年獲利佳，預期下半年仍有出色表現，將扮演重要關卡衝關與穩定盤勢的吃重角色。台股短線支撐位置約在季線與9250 點之間，中期走勢若面臨美股回檔，台股雖無可避免將同步修正，支撐位置已上移至8500 點附近。
【展望】
展望後勢，美股後續表現將牽動台股走勢，美股短線仍受到經濟數據以及企業財報優劣影響，投資人今年一直提防美股回檔，只要有一點利空消息，便出脫股票，形成波動，觀察過去一年由於企業獲利出色，成為推升美股主要動力，接下來持續進入美國企業財報公佈期，預期將成為穩定股市重要力量，而研判其中、長期走勢關鍵則是市場反映QE 結束後對於Fed升息的預期，特別是後續的9 月18 日第三季末的FOMC 會議尤為重要，道瓊與S&P500 高處不勝寒，下半年具拉回壓力，由於經濟基本面保持向上，僅屬漲多正常回檔，加上屆時若ECB 推出QE 則可望抵銷部分Fed QE 退市衝擊，預期於年線附近將有相當支撐。
投資策略
【回顧】
上月大盤在外資出現單月淨買超310 億元，累計至七月淨買超3149 億元，上月在美股與半導體回檔下，國內兩個指標股大立光與台積電修正，半導體與APPLE 股票修正，加上生技與太陽能面臨利空，OTC 出現大幅修正，人氣股渙散，上半年漲多股票面臨修正，陸股在數據轉佳下，中概股出現資金回補，另外在外資資金移轉至金融股，上月出現電子修正，金融與中概出現資金回補現象。單月融資增加56 億元，七月底融資餘額2171億元，大盤在美股外資出現修正，買盤短期有縮手，後續仍需觀察。
【展望】
七月大盤出現修正，外資資金轉戰金融股與傳產龍頭股，修正股票均多為漲多股票，個股差異大，大盤歷經修正，八月有機會反彈，近期觀察重點為半年報公佈與七月營收動能，由此可觀察出今年勝出股票，基金選股方向仍以公司長線競爭力為首要考量。基金第三季重點將布局下列幾點產業：(一)台積電資本支出概念股；(二)中國大陸與中低價手機概念股；(三)APPLE 相關個股；(四)XP 停用概念股；(五)今年成長性佳個股與低本益比公司；(六)金融與中概股。