台灣心基金1月投資展望
2006/1/23 下午 03:00:00 作者:陳翠華
自10月底反彈以來,經過了11月的大幅上漲後,美股在12月出現獲利回吐的賣壓,道瓊下跌0.8%,Nasdaq下跌1.2%,整體而言,經濟復甦的趨勢不變、通膨壓力減輕、美國聯準會升息循環接近尾聲,都有利於2006年的股市,但本月Intel公佈期中預期,但並未提高對第四季的預期造成市場有些失望。
亞股中日本與韓國在經濟復甦的預期中,國際熱錢流入,成為市場焦點,日經持續創新高,已突破16000點大關。台股05年在一路落後國際股市後, 終於在12月有亮麗的表現,持續11月的漲幅,大漲5.5%。電子股持續11月的強勢,上漲7.8%,包括封測、手機相關族群等預期仍為台股主流。在兩岸關係可望在選舉後更趨和緩的情形下,11月就大幅上漲的觀光類股持續大漲12.4%。此外,也帶動了傳產股中的營建航運等,營建股大漲19%,成為12月最強勢的類股。循環股中的塑化與鋼鐵雖略有反彈,但基本面尚未看到循環反轉向上的跡象,鋼鐵在06Q1盤價持續重挫的情況下與金融股同為最弱勢的類股。
展望未來,電子股次產業中的龍頭股仍為市場主流。到明年年初整體經濟仍持續向上,台股盤整向上的機會仍高,對後市仍保持審慎樂觀的態度。在資產配置上,除了電子龍頭股外,將加強電子次產業的佈局。